• 3 min. leestijd
Winst per Aandeel (WPA): Het cruciale kengetal dat winstkoppen verslaat
Recordwinsten betekenen niet altijd recordrendementen voor aandeelhouders. Dit is waar het echt om gaat.
Wat is Winst per Aandeel (WPA)?
Winst per Aandeel (WPA) toont hoeveel winst een bedrijf heeft behaald voor elk uitstaand aandeel.
WPA kijkt verder dan indrukwekkende winstcijfers en laat zien wat elk aandeel werkelijk voor jou oplevert.
Waarom WPA belangrijk is voor beleggers
De WPA helpt je begrijpen:
- Winstgevendheid per aandeel: Hoeveel winst elk aandeel daadwerkelijk genereert
- Groeitrends: Wordt het bedrijf na verloop van tijd winstgevender?
- Aandeelverwatering: Worden je winsten verwaterd door nieuwe aandelen?
Formule voor winst per aandeel
De WPA wordt berekend door de nettowinst van een bedrijf te delen door het aantal uitstaande aandelen.
Voorbeeld
Dit voorbeeld toont hoe het aantal aandelen de WPA beïnvloedt, zelfs bij identieke winsten.
| Bedrijf | Nettowinst | Uitstaande Aandelen | WPA |
|---|---|---|---|
| Bedrijf A (Minder aandelen) | €20 miljoen | 10 miljoen | €20M ÷ €10M = €2,00 |
| Bedrijf B (Meer aandelen) | €20 miljoen | 20 miljoen | €20M ÷ €20M = €1,00 |
Het verschil: Beide bedrijven hebben dezelfde winst behaald, maar Bedrijf A levert €2 per aandeel op terwijl Bedrijf B slechts €1 per aandeel oplevert voor aandeelhouders.
Dit is waarom krantenkoppen over "recordwinsten" misleidend kunnen zijn voor beleggers.
Waarom WPA beter is dan enkel de totale winst
Totale winstcijfers negeren dat deze winst verdeeld moet worden over alle aandeelhouders.
- Aandeelverwatering kan je belang verdunnen, zelfs wanneer de winsten groeien
- De WPA toont of winstgroei daadwerkelijk ten goede komt aan bestaande aandeelhouders
Zo laat de WPA duidelijker zien wat de waarde voor aandeelhouders is, in tegenstelling tot totale winstcijfers.
Wanneer is WPA-analyse het meest effectief?
WPA is het meest effectief voor:
- Het volgen van de financiële vooruitgang van een bedrijf over meerdere kwartalen of jaren
- Consistent winstgevende bedrijven met stabiele winstpatronen
- Het vergelijken van bedrijven binnen dezelfde industrie of sector
Belangrijke kanttekening
Onthoud altijd dat de WPA geen op zichzelf staande oplossing is. Houd hierbij rekening met het volgende:
- Cyclische bedrijven kunnen misleidende winsten tonen tijdens piek- en dalcycli
- De WPA wordt negatief wanneer bedrijven geld verliezen. Dit maakt vergelijkingen complexer en vereist een andere analysebenadering.
- Eenmalige winsten of verliezen kunnen misleidende WPA-pieken of -dalingen veroorzaken
- De WPA houdt geen rekening met schuldniveaus, de kwaliteit van vrije kasstromen of kapitaalvereisten
Conclusie
De WPA beantwoordt een fundamentele vraag: "Hoeveel winst genereert elk aandeel van dit bedrijf daadwerkelijk?"
Voordat je een aandeel koopt, bekijk altijd de WPA-trend en vergelijk deze met de concurrenten. Je zou kunnen ontdekken dat een bedrijf met lagere totale winsten daadwerkelijk een betere waarde per aandeel levert. Dit gebeurt bijvoorbeeld wanneer een grotere concurrent dezelfde winst over meer aandelen moet verdelen.
Dit maakt het verschil tussen goede bedrijven en goede investeringen.
Stop met rekenen. Bekijk direct de WPA van elk aandeel
Waarom tijd verspillen met het berekenen van de WPA wanneer je deze direct kunt zien op onze Aandelenpagina?
